Cổ Phiếu Dành Cho Người Muốn Ngủ Ngon Mỗi Đêm

Phần 2 trong Series Cách chọn CP theo Peter Lynch

Mình vẫn nhắc lại về 6 loại Cổ phiếu mà Peter Lynch đang phân loại như sau:

• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh (The Fast Growers)

• Cổ phiếu ổn định (The Stalwarts)

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm (The Slow Growers)

• Cổ phiếu đột biến (The Turnarounds)

• Cổ phiếu chu kỳ (The Cyclicals)

• Cổ phiếu tài sản ngầm (The Asset Plays)

---

Còn hôm nay, là 1 Cổ phiếu chậm hơn, nhưng chắc chắn không làm bạn thất vọng.
Let’s go

Đúng như tên gọi, cổ phiếu ổn định là những công ty lớn, đầu ngành với hoạt động kinh doanh vững vàng qua năm tháng. Nhóm này có tốc độ tăng trưởng vừa phải, thường khoảng 10% mỗi năm – cao hơn chút ít so với mức tăng trưởng chung của nền kinh tế . Những doanh nghiệp này đã qua giai đoạn bùng nổ, nhưng vẫn đủ khả năng mở rộng thị phần hoặc sản phẩm mới để tăng trưởng đều đặn. Họ cũng có thương hiệu mạnh và sản phẩm/dịch vụ thiết yếu được ưa chuộng, nhờ đó gần như không có rủi ro phá sản đáng kể trong tương lai gần .

Đặc điểm nhận diện

Cổ phiếu ổn định thường là các công ty blue-chip có giá trị vốn hóa rất lớn. Tăng trưởng lợi nhuận mỗi năm ở mức trung bình (khoảng 10-12%), nhưng ổn định qua các giai đoạn kinh tế . Nhà đầu tư nắm giữ những cổ phiếu này sẽ khó có mức lợi nhuận “khủng” trong ngắn hạn, nhưng nếu mua ở mức giá hợp lý, vẫn có thể tăng gấp đôi, gấp ba số vốn sau nhiều năm – dĩ nhiên thời gian đạt được sẽ lâu hơn hẳn so với nhóm tăng trưởng nhanh.

Peter Lynch xem các cổ phiếu ổn định là khoản đầu tư phòng thủ quan trọng. Ông thường phân bổ khoảng 30-40% danh mục vào nhóm này để bảo vệ tài sản trong giai đoạn thị trường khó khăn . Lý do là doanh thu và lợi nhuận của các công ty ổn định có xu hướng ít bị ảnh hưởng trong kỳ suy thoái, nên giá cổ phiếu của họ cũng giảm ít hơn mặt bằng chung khi kinh tế đi xuống. Thật vậy, Lynch nhận xét rằng nhóm stalwart mang lại “tấm đệm” bảo vệ danh mục khi thị trường lao dốc .

Chiến lược đầu tư

Cổ phiếu ổn định phù hợp để nắm giữ dài hạn làm nền tảng cho danh mục, đặc biệt cho những nhà đầu tư coi trọng sự an toàn. Tuy nhiên, Lynch gợi ý rằng nhà đầu tư có thể xoay vòng các cổ phiếu ổn định nhằm tối ưu hóa lợi nhuận: khi một mã stalwart đã tăng giá ở mức mục tiêu (ví dụ 30-50% lợi nhuận trong vòng một đến hai năm), có thể cân nhắc bán chốt lời. Sau đó, bạn có thể tìm kiếm các cổ phiếu ổn định khác vẫn đang bị định giá thấp (chưa tăng giá) để đầu tư. Bằng cách này, vốn sẽ được luân chuyển sang cơ hội tốt hơn thay vì “ngủ quên” quá lâu ở một mã đã đạt đỉnh giá hợp lý. Dù vậy, đừng bán hết – Lynch luôn giữ một tỷ trọng nhất định cổ phiếu ổn định trong danh mục như một lớp phòng thủ chống chịu qua các chu kỳ suy thoái kinh tế

Hãy nhớ kiểm tra các chỉ số định giá (như P/E) của cổ phiếu ổn định trước khi mua, đảm bảo rằng bạn không trả giá quá cao. Và bạn cũng nên nhìn lại lịch sử doanh nghiệp trong những đợt suy thoái trước: nếu công ty vẫn duy trì lợi nhuận hoặc hồi phục nhanh sau khủng hoảng, đó là tín hiệu cho thấy cổ phiếu đủ “ổn định” để đầu tư lâu dài.

Ví dụ

Trên thị trường quốc tế, các blue-chip lâu đời như Coca-Cola, Procter & Gamble hay Johnson & Johnson là những cổ phiếu ổn định tiêu biểu – họ tăng trưởng khoảng 10%/năm và hiếm khi làm nhà đầu tư thất vọng . Tại Việt Nam, Vinamilk (VNM) từng được xem là một cổ phiếu tăng trưởng mạnh trong thập kỷ trước, nhưng vài năm gần đây đã chuyển thành nhóm ổn định với mức tăng trưởng lợi nhuận một con số. Vinamilk vẫn duy trì thị phần áp đảo trong ngành sữa nội địa và đều đặn trả cổ tức tiền mặt cao hàng năm, nên nhiều nhà đầu tư nắm giữ VNM như một khoản đầu tư an toàn dài hạn.

---

Đừng quên tham gia Group bên trên để đàm đạo với Team mình nhé!