KQKD Q2/2024: Các ngành đang ở giai đoạn nào trong 1 chu kỳ
Tăng trưởng, Phục hồi, Tạo đáy, Suy yếu
Nhóm TĂNG TRƯỞNG
Xu hướng tăng trưởng LNST không đồng đều giữa các ngành. Cụ thể
Bán lẻ và Du lịch & Giải trí ở đầu giai đoạn tăng trưởng và vẫn còn dư địa tăng trưởng về doanh thu và cải thiện về biên EBIT;
CNTT (FPT) tăng trưởng ổn định;
Viễn thông, Tài nguyên Cơ bản (Thép) không còn nhiều lợi thế về nền so sánh thấp trong khi đang gặp trở ngại về tăng trưởng doanh thu cũng như cải thiện biên EBIT.
Với Hóa chất, tăng trưởng đến từ nhóm Phân bón (DCM, DPM, DDV, BFC), Nhựa (AAA, NHH, HII cùng thuộc An Phát), Cao su (GVR, DPR) trong khi LNST của DN đầu ngành là DGC vừa thoát đáy nhưng vẫn giảm nhẹ -1,3% YoY khi biên EBIT hồi phục chậm và doanh thu tăng thấp.
Với Ô tô & Phụ tùng, đóng góp chính vào tăng trưởng vẫn là các khoản thu nhập ngoài lõi và liên quan đến mảng Bất động sản (HHS, SRC) trong khi lợi nhuận lõi giảm sâu (-45,7% YoY).
Nhóm HỒI PHỤC
Đáng chú ý là Bất động sản (nhờ bán buôn dự án của VHM, NLG và thu nhập từ hoạt động tài chính của DIG, DXG, PDR), Hàng cá nhân (nhờ Dệt may), Thực phẩm & Đồ uống (nhờ KQKD tích cực của VNM, SAB, MCH, SBT).
Nhóm TẠO ĐÁY
Nổi bật là Tiện ích, trong đó LNST tiếp tục giảm ở Điện và Nước nhưng tăng trở lại ở Khí đốt (GAS, PGD, CNG, PGC, PGS).
Nhóm SUY YẾU
Đây là các ngành mà LNST Q2-2024 vẫn tăng so với cùng kỳ nhưng lại giảm so với quý gần nhất (Xây dựng & Vật liệu và Hàng & Dịch vụ Công nghiệp) hoặc đảo chiều từ tăng sang giảm (Dầu khí).
Với mỗi ngành, chúng ta đều có chiến thuật đầu tư khác nhau. AlphaStock dồn trọng tâm vào nhóm CP thuộc ngành Phục hồi và Tăng trưởng.
Nguồn: Finpro